Bist-100 endeksi ile gsptse ve yükselen borsalar arasi etkileşim

Bu çalışmada VAR ve Granger Wald testi yaklaşımıyla BIST-100 ile yükselen borsalar ve Kanada’nın GSPTSE borsası arasında ikili kısa ve uzun dönem ve bir borsa ile diğerleri arası uzun dönem bütüncül grup nedensellik ilişkisi tahmin edilmiştir. Ele alınan borsalar yüksek derecede aynı yönde ilişkili bulunmuştur. Uzun ve kısa dönemde BIST-100’ün genelde diğer borsalarla etkileşim içerisinde bulunduğu görülmüştür. Optimal gecikme seviyelerinde, uzun dönemde BIST’in daha çok Brezilya ve Çin piyasalarının etkisinde, Hindistan, Güney Kore, Endonezya ve Rusya borsalarının daha çok BIST-100’ün etkisinde bulunduğu, kısa dönemde BIST-100 daha çok Brezilya, Kanada, Meksika ve Çin borsalarının etkisinde, Endonezya’nın JSXCOM borsası da BIST-100’ün etkisinde bulunduğu tahmin edilmiştir. Yükselen borsaların her biri uzun dönemde bütüncül olarak diğer borsalarla etkileşim ve rekabet içindedir. Gecikme uzunluğu arttıkça grup nedenselliklerin gücü artmaktadır.

BIST-100 ,

yükselen borsalar ,

korelasyon ,

VAR ,

grup nedensellik ,

This study attempts to predict short and long run directions of causalities between BIST-100 and emerging markets and Canada’s GSPTSE and direction of long run interactions between each of emerging market and the whole of the rest by applying Granger Causality Wald test and VAR system. BIST-100 is found interacting with the other exchange stock markets in both short and long terms. There exist long run causalities from Brazilian and Chinese exchange boards to BIST-100 and from BIST-100 to Indian, South Korean, Indonesian and Russian exchange boards. There exist short run causalities from Brazilian, Canadian, Mexican and Chinese exchange boards to BIST-100, and from BIST-100 to Indonesian exchange boards. Each emerging market is found interacting and reputing with the rest of stock exchange markets of the countries in the long run. The power of group causality is found increasing at further lags.

BIST-100, ,

emerging stock exchange markets, ,

correlation, ,

VAR, ,

group causality ,